我们在Two Natural Capital的Substack上发现了一篇关于Tempus AI, Inc (TEM)的做多理论。本文将总结这一做多理论。截至10月10日，Tempus AI, Inc.的股价为45.98美元。
Tempus AI是一家精准医疗公司，利用人工智能和庞大的数据资源来改善医疗结果，尤其是在肿瘤学和心脏病学领域。该公司于2024年6月上市，已定位为利用AI和大型语言模型推进精准医疗的领导者。
Tempus主要通过两个关键收入流运作：基因组学和数据服务。其基因组学部门专注于癌症诊断，提供一系列帮助医生为个别患者量身定制治疗方案的测试。该部门在2023年创造了3.63亿美元的收入，毛利率从24%提高到48%。数据服务部门向20家最大的制药公司中的19家许可Tempus的大量临床和分子数据，还包括其Trials产品，该产品被制药公司用于加快临床试验的患者招募。这项服务提供了显著的价值，特别是在减少药物开发的成本和延误方面。
Tempus是一个有吸引力的投资对象，因其强劲的收入增长和AI进步带来的潜在上行空间。2023年，Tempus创造了5.31亿美元的收入，2024年的预测显示增长32%，达到7亿美元。尽管目前AI仅贡献了其总收入的1%，但Tempus庞大的肿瘤学数据库和在AI应用上的持续投资可能会推动未来的增长。例如，公司的肿瘤起源测试和FDA批准的ECG-AF算法展示了其在诊断领域的AI潜力，而Tempus One作为医生的人工智能助手，则反映了其在生成式AI领域的初步尝试。
从估值角度来看，Tempus的交易价格约为2025年预计销售额的10倍，这一数字与其数据/AI同行相比被认为是合理的。其诊断业务为AI部门提供了显著的溢出效应，因为历史基因组数据可以通过其数据服务和AI产品管线多次变现。这结合其稳定的制药销售基础，提供了一个引人注目的长期增长故事。然而，AI收入的实现需要时间，报销问题可能会延迟其全面影响。
Tempus AI, Inc并未被列入我们31只最受对冲基金欢迎的股票名单中。根据我们的数据库，截至第二季度末，18个对冲基金组合持有TEM，而上一季度为0。虽然我们承认TEM作为投资的风险和潜力，但我们更坚信某些AI股票在更短时间内提供更高回报的可能性更大。如果您正在寻找比TEM更有前景且市盈率低于5倍的AI股票，请参阅我们关于最便宜的AI股票的报告。
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