关键要点
- 平台优势：Schrödinger的物理学平台被业界视为发现差异化分子的“黄金标准”。
- 战略合作：公司正寻求为中期开发药物SGR-1505寻找战略合作伙伴。
- 成本控制：2025年运营成本削减3000万美元，研发支出同比减少。
- 技术突破：预测毒理学计划获比尔及梅琳达·盖茨基金会资助，旨在减少动物实验。
- 合作扩展：新增与礼来、大冢制药等企业的合作，已有15种合作分子进入临床试验。
财务成果
- 收入增长：营收同比增长15%-20%。
- 客户拓展：年合同价值（ACV）超500万美元的客户数从2023年的4家增至2024年的8家。
- 盈利能力：公司计划在持续投资平台创新的同时实现盈利平衡。
运营更新
- SGR-1505：寻求合作伙伴推动联合试验及注册研究。
- SGR-3515：针对晚期实体瘤的一期剂量递增试验进展顺利。
- 项目终止：因试验中出现危及生命的感染，SGR-2921项目已终止。
- 合作网络：与Ajax、礼来、大冢制药等合作扩展。
未来展望
- 平台推广：扩大现有制药客户的平台使用规模。
- 收入增长：提升ACV在100万至500万美元区间的客户收入。
- 长期策略：通过合作项目的里程碑付款及特许权使用费实现增长。
Q&A核心内容
AI与分子发现的融合
- 数据生成：基于物理的模拟可在1天内生成相当于10年实验数据的量级。
- 技术壁垒：传统机器学习依赖有限实验数据，而公司通过物理原理生成海量高质量训练集，突破化学空间探索局限。
- 多参数优化：药物发现需平衡效力、溶解性、渗透性等多重指标，传统方法效率低下（成功率仅5%），而AI可高效筛选数百亿分子，找到“魔法分子”。
预测毒理学（Predictive Tox）
- 合作反馈：beta测试版本已发布，客户初步反馈良好。
- 监管影响：FDA要求开发计算工具以减少动物试验，推动该领域技术采纳。
SGR-1505与B细胞肿瘤
- 临床数据：未观察到剂量限制性毒性或死亡，实现NF-κB信号通路抑制，早期疗效信号显著。
- 市场潜力：针对BTK抑制剂（市场规模110亿美元）及BCL2（如维奈克拉）难以覆盖的患者群体，SGR-1505可作为联合疗法。
- 安全优势：相比前代MORT1抑制剂，SGR-1505的无症状胆红素升高（3级）发生率显著降低。
平台验证与合作
- 成功案例：15种合作分子进入临床，包括诺华1.5亿美元交易支持的未公开靶点项目。
- 数据主权：合作项目数据归属伙伴，但平台技术改进（如算法优化）归Schrödinger所有。
问答节选
CEO Ramy Farid：
- AI与平台协同：AI需高质量训练集，而基于物理的模拟可生成数十亿分子数据，突破传统实验数据的局限性。
- 行业影响：FDA对计算工具的支持加速了行业对AI的采纳，无需额外解释技术必要性。
研发总裁Karen Akinsanya：
- SGR-3515进展：V1-MYT1化合物通过合成致死机制拓展治疗窗口，当前处于一期剂量递增试验。
- 终止SGR-2921的教训：CDC7抑制剂虽有效，但免疫抑制患者易发致命感染，需优先配置资源至高潜力项目。
CFO Richie Jain：
- 财务策略：2025年削减3000万美元运营成本，软件收入同比增长15%-20%，重点拓展现有客户平台使用深度。
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