在一周后，Sigma Healthcare（ASX:SIG）和此前未上市的Chemist Warehouse之间价值300亿澳元的反向合并将正式生效，这一合并自一年多前（据报道是在墨尔本内城的一家经济型酒店）构想以来备受关注。这本应是一个值得庆祝的时刻，但一些专家认为，随着过去一年Sigma股价上涨超过170%，其股价已经“过热”。
在最新报告中，Macquarie Equities维持对该股票的“表现不佳”评级。该公司建议：“为什么要支付更多呢？”这听起来像是对Chemist Warehouse的“停止支付过多”的巧妙引用。实际上，Chemist Warehouse的表现并无问题，这家连锁店在截至12月的半年内销售额增长了10%。Macquarie表示，这一增长得益于该集团“与众不同的家居用品、健康和美容以及香水等前店产品”。
自2010年以来，该连锁店平均每年新开30家门店，但在最近一个半年内，开店速度增加到40家。Macquarie预计合并后的实体在未来三年内将实现38%的复合年均收益增长。“然而，即使我们对收益的乐观预测仍表明当前股价存在下行风险。”该公司将Sigma的股价估值为2.68澳元，比撰写报告时的2.81澳元低5%。
Barrenjoey本周将该股票评级下调至“减持”，目标价仅为每股2.05澳元。Citi则采取中间立场，将该股票估值为2.50澳元，并维持“中性”评级。Citi表示，该集团有望在合并后的第一个完整财年内实现8亿澳元的合并基础收益。但所有这些都已经反映在股价中了，不是吗？
Biome获得资金支持用于益生菌项目
在生命科学领域，任何资金都是好的，但如果资金不来自股东口袋那就更好了。在这方面，益生菌公司Biome Australia（ASX:BIO）获得了当地食品和饮料加速器（FaBA）的支持，共同开发Biome的益生菌菌株BMB-18（植物乳杆菌）。该项目由昆士兰大学主办，与昆士兰科技大学、南昆士兰大学和UniQuest合作进行。
我们之前并未听说过FaBA，但这是一个1.6亿澳元的倡议，“旨在促进行业与大学研究人员之间的合作，以鼓励食品和饮料产品的创新”。根据协议，Biome将在未来两年内贡献高达55万澳元的资金，但直到项目批准后才需支付。Biome保留资产的所有权，而FaBA将匹配项目预算。FaBA得到了澳大利亚政府教育部Trailblazer计划5000万澳元的资金支持。
一周前，Biome发布了体外研究结果，显示BMB-18具有调节免疫反应和炎症、减少氧化应激和“维持肠道屏障完整性”的能力。因此，BMB-18可能有助于慢性肠道疾病或食物不耐受。氧化应激与心血管疾病、神经退行性疾病和其他慢性炎症疾病有关。
“这些新数据为Biome提供了关于新型菌株的功能特性和潜在下游应用的关键见解，”Biome创始人兼首席执行官Blair Vega Norfolk表示。“随着Biome继续开发BMB-18……该菌株在新产品开发方面以及扩展现有产品的用途方面具有巨大的商业潜力。”
过去12个月，Biome股价翻了一番多，并在今天早些时候上涨了7%。
关注“迷你Mesoblast”Cynata
继Mesoblast在美国获得儿童移植物抗宿主病（GVHD）治疗批准后，另一家干细胞公司Cynata Therapeutics（ASX:CYP）也值得关注，因为它即将公布试验结果。该公司正在为其急性GVHD和糖尿病足溃疡（DFUs）的临床试验提供资金，并与其他项目合作进行骨关节炎和肾移植的研究。
Cynata于2024年12月初宣布了DFU一期试验的结果。这项涉及30名患者的试验达到了主要的安全性目标，以及伤口愈合、减轻疼痛和提高生活质量的疗效指标。公司预计将在当前半年内完成二期GVHD试验的注册，并在12月半年内发布首批结果。一期/二期肾脏试验的第一组结果也将在当前半年内公布。此外，三期骨关节炎试验的注册已完成，结果将于2026年6月公布。
与Mesoblast一样，Cynata采用同种异体方法，即通过扩大供体细胞以供现成使用（而不是使用患者自身的组织）。Cynata是全球唯一一家在临床阶段试验诱导多能干细胞（iPSCs）的公司，从中衍生出治疗剂——间充质干细胞（MSCs）。iPSCs有望从单一供体产生无限数量的高质量和高活性剂量。Cynata的干细胞制造平台Cymerus承诺克服大规模生产中确保效力和一致性的障碍。
GVHD发生在移植细胞识别受者的细胞为“外来”，导致移植物攻击宿主组织。目前约有一半的患者对一线治疗糖皮质激素有反应。Cynata股价在过去一年中上涨了近50%，但公司的5000万澳元市值仅为Mesoblast的40亿澳元的一小部分。尽管如此，Cynata估计全球骨关节炎的可寻址市场为116亿美元，DFUs为96亿美元，肾脏为59亿美元，GVHD为相对较小的6亿美元。
正如其他生物技术公司一样，Cynata也在本周在珀斯举行的Euroz Hartleys医疗论坛上概述了其进展。
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