大家好，来自旧金山的问候！本周，我和Ashley参加了在美国举行的年度JPMorgan医疗保健大会——这是美国生物技术和制药行业高管、投资者和分析师的最大聚会。
该会议是了解2025年医疗保健行业的风向标。各大公司的高管们不仅介绍了他们的关键业务和药物管线更新，还讨论了特朗普政府可能对该行业的影响，以及并购（M&A）和首次公开募股（IPO）市场的前景。
值得注意的是，鉴于去年12月在纽约市发生的UnitedHealth Group保险部门首席执行官Brian Thompson被杀事件，今年会议的主要场地——旧金山威斯汀圣弗朗西斯酒店周围加强了安保措施。现场有警察站岗，入口处设置了金属屏障，并有多名私人保安人员检查参会者的证件。
与此同时，一群抗议者手持反对保险行业的标语，在会场外等待，表达了自事件发生以来公众对保险行业的愤怒和不满。
正如预期，会议开始时就宣布了几项交易，其中包括自2023年底以来我们见过的最大一笔交易。
以下是目前在生物技术和制药领域的情况总结：
- **强生（Johnson & Johnson）**在周一宣布将以146亿美元收购Intra-Cellular Therapies，这是一家开发用于治疗精神分裂症和抑郁症的重磅药物的公司。2024年大多数生物技术和制药领域的交易金额未超过50亿美元，而强生的这次收购显然提升了新的一年里并购市场的情绪，尤其是在可能对交易友好的特朗普政府下。
- **礼来（Eli Lilly）**周一表示，将以最高25亿美元的价格从初创公司Scorpion Therapeutics收购一个实验性癌症项目。该公司将获得Scorpion的实验性口服疗法STX-478，该疗法目前正在早期试验中测试用于乳腺癌和其他晚期实体肿瘤。
- **葛兰素史克（GSK）**也在周一宣布以10亿美元收购另一家私营癌症药物开发商IDRx。该协议使GSK获得了治疗罕见胃肠道癌症的实验性药物。
- Moderna在周一将其2025年的销售指导下调约10亿美元，主要由于潜在的不利因素，包括Covid疫苗市场竞争加剧。该公司继续削减成本。
- **礼来（Eli Lilly）**周二下调了其收入预期，因为该公司表示，其减肥和糖尿病药物的需求未能达到高预期。
此外，亚马逊网络服务（AWS）和General Catalyst宣布了一项新合作，旨在加快医疗保健人工智能工具的开发和部署。General Catalyst的投资组合公司，如Aidoc和Commure，将使用AWS更快地为医疗系统构建新解决方案。
Waystar宣布推出一项新的生成式AI功能，旨在通过自动起草上诉信帮助医院快速应对保险拒赔。每年，医疗系统花费近200亿美元试图推翻拒赔，Waystar认为其新工具可以帮助减少这些成本。
Nvidia宣布与IQVIA、Synchron、Illumina和梅奥诊所等多家医疗保健组织建立合作伙伴关系。Nvidia医疗保健副总裁Kimberly Powell在接受CNBC采访时透露，这些合作关系是Nvidia医疗保健业务的关键支柱，每年产生超过10亿美元的收入。
Dexcom提前一个月发布了第四季度初步未经审计的结果。该公司报告收入至少为11.1亿美元，同比增长8%。对于2025年，Dexcom预计总收入将达到46亿美元，比预期的2024年总和增长14%。这些结果导致Dexcom股价在周一盘前交易中上涨超过6%，表明投资者对此感到欣慰。
Abridge周二宣布梅奥诊所将在整个企业内推出其AI驱动的临床文档技术，覆盖约2000名临床医生。该公司最近几周还与杜克健康和约翰霍普金斯医学进行了类似的企业级公告。
Teladoc Health周一宣布亚马逊将该公司加入其Health Benefits Connector，帮助客户确定其保险计划或雇主福利是否涵盖数字健康项目。Teladoc的慢性病项目，如糖尿病、高血压、前期糖尿病和体重管理项目，将通过Health Benefits Connector向符合条件的用户提供。
GLP-1需求激增推动了针对雇主的糖尿病和营养咨询业务的发展，如Virta Health和Omada Health。越来越多的大雇主要求开始使用高成本糖尿病和减肥药物的员工注册这些项目，以帮助他们在停止使用GLP-1s后维持体重减轻。
一种值得关注的趋势是，当雇主利用营养计划时，有时他们会从药房福利经理和制造商那里获得较低的药品折扣，据Purchaser Business Group on Health透露。
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